# 公积金新规来了，这笔钱该怎么用？这份行动清单供你参考

> 知行小酒馆 第 252 精读

- 发布日期：2026-09-18
- 主持：雨白 · 有知有行
- 原节目：https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/6aace1189d326477816b0a46
- 网页版：https://zhixing.qiaomu.ai/ep/6aace1189d326477816b0a46.html
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周一今年 24 岁，毕业两年，在北京工作。她每个月工资到账前，公积金账户先扣掉一笔钱。最初她不知道这笔钱能取，后来听同事说，北京有每月 2000 元的租房提取，不用上传合同发票，在 App 上点几下，每月 28 号自动到账。

她给自己做了规划：钱到账后转进房租账户。房租季付，正好用得上。几个月后她发现，钱确实每月到账，但总在月底不知不觉被花掉。那张卡跟日常消费绑在一起，余额一点点变少，她说不清花在了哪里。

后来她查到公积金账户余额的利息是 1.5%，比银行一年期定存的 0.95% 高。她做了个决定：暂停提取。这跟三年前知行小酒馆五险一金研究小组的建议相反。2023 年那期节目里，他们的结论是「应取尽取，应用尽用」。2026 年 9 月 20 日，公积金新规正式实施。雨白重新召集了研究小组：制作人周一，播客「面基」主播老钱。一个刚工作两年，一个是个体户，两个人的处境几乎覆盖了公积金讨论的两端。

## 三个人，三种和公积金的关系 2:35

老钱对这期选题的感受，跟他看房地产刺激政策差不多。用他的话说，像在熊市底部对利好消息脱敏。公积金名义上是一笔庞大的存量资源，动它不用增加财政支出，政策希望它起到托而不举的作用。

周一刚工作两年，对房子的态度跟上一代人不同。房子不构成她的目标，她也不排斥买。北京的自住房负担太大，她不想为了一套房子把自己捆住很多年。听到房贷可以贷 40 年，她的反应是：30 岁买房，真要还到 70 岁吗？70 岁她从哪儿获得稳定现金流。

雨白在旁边提醒，40 年比 30 年，每月月供减少百分之十几。有人想玩以租养贷，月供压力会更小。周一不买账：延长时限意味着总利息变多，以租养贷的不确定性也太强，租客一年后还续不续租，她控制不了。

老钱插了一句，说雨白给他贴的标签不准确。他对公积金没感觉，原因很简单，他是个体户。前几天吃饭，朋友告诉他灵活就业者也可以自己缴公积金了，他秒回一句：缴这玩意干嘛。公积金贷款利率比商贷低很多，他也完全不想缴。缴和贷是两件事，他分得很清楚。

雨白总结，老钱代表年岁稍长、有一定资产、公积金和生活有点距离的人，视角偏宏观。周一代表刚入职场、把公积金当收入一部分的年轻人，视角偏微观。两个人坐在一起聊，正好把公积金的两个面向都覆盖到。

## 这笔钱到底是什么，一个 00 后拿它做了场实验 7:47

周一先解释公积金。全名住房公积金，五险一金里的「一金」，国家机关、企事业单位和在职员工共同缴纳的长期住房储蓄金。新规之后，灵活就业者也能自愿缴。

企业员工是双边缴纳，个人和单位各缴一份，一起进账。缴存基数是上一年 12 月工资总额除以 12，实际执行有浮动，有的单位只算基本工资，有的按最低基数缴。比例下限 5%，上限 12%。月基数 15000，按 5% 算，个人缴 750，单位再缴 750，一个月 1500 进账户。

账户余额计息，利率 1.5%。银行一年期定存目前 0.95% 左右。公积金不计入个税，某种程度上是合理节税手段。

雨白补充，很多年轻人把公积金和年终奖当作每年真正能存下的钱，因为月薪结余率不高。五险和公积金是两个概念，五险的本质是转移支付、现收现付，公积金完全是个人的权益，只是被强制锁定，管理部门不能自由支配，只能以存定贷的方式流动。

2024 年公积金年报里，缴存余额 10.9 万亿。媒体说新规能撬动这笔钱。老钱算了笔账：10.9 万亿里将近 74% 已经以贷款形式放出去，锁定在长期合同里，剩下 20% 多还要应付每年的支取。自媒体说这轮新政能释放 3200 亿，也有口径说 4000 亿到 9000 亿。社零总额一年 40 多万亿，哪怕释放 4000 亿，占比也很小。

周一刚开始工作时，看到五险一金扣掉那么多，再扣 5000 起征点，到手少了一截，心里泄气。她不知道公积金能取，以为只能放在里面。后来跟同事聊天，同事说每月都提取，她才发现还有这好事。去小红书搜北京公积金提取，看到每月 2000 元的无门槛租房提取，确认信息，不用上传合同发票，选每月 28 号到账，审核通过后钱自动转到预留银行卡。

她给自己定了计划：这笔钱到账后存进房租账户，或者放进定投钱包。现实跟她预想脱钩。房租季付，她提前为房租存了一个账户。公积金打到另一张卡，每月 28 号无声无息到账。手机通知太多，她不会仔细看。到月底消费卡用光，自动扣款就扣到那张卡上。某天想起来查余额，2000 块已经花掉好几百甚至一半多。

> 这好像是反倒给我的生活增加了一些磨损。

转折来自 1.5% 的利息。她算了一下，放在公积金账户里比银行一年期定存划算。加上她发现自己没法做到专款专用，第二天就暂停了提取。现在部门里有两个年轻伙伴也做了同样选择。

老钱听完说，他也有过类似状态。喜欢买体验仓，各个公募基金 App 这买买那买买，后来花很大精力归拢账户。忘了是好事，但也意味着资金利用效率低。跑赢 1.5% 的收益并不难。

周一回应，她允许自己有低效空间，这笔钱不占带宽，有时还能带来惊喜感，像在过冬大衣里翻出 100 块。

雨白作为第三方观察，大部分人都做不到自己想象中的高效。人会给自己做假账，会因为各种原因临时支取，会自我欺骗。强制储蓄和自动定投的好处，就在这里。

雨白接着提醒，公积金不能当成银行存款。银行存款随时可取，公积金不是。一个年轻人失业了，回家休息一段时间，手上没现金，想起公积金里有几万块。如果家住自住房，不符合买房，又不租房，新规下可以用装修、物业费的名义提取，但家里没这方面需求，就束手无策。铤而走险用虚假名义支取，会被追责，全额退回，三年内不能再提取或贷款。

每个城市租房提取额度差距很大。北京、上海给得宽松，北京每月 2000 元，部分城市只有几百元。提取频次也不同，有的按月，有的按季度、半年或年度。可选的话挑最适合自己的频率，不可选就得提前规划资金流向。

## 新规改了什么：租房门槛取消，装修物业费也能提 23:43

周一梳理新规，20 处条款调整，1999 年条例出台以来幅度最大的一次系统性修订。

第一，拓宽提取范围。装修自住住房、支付自住住房物业费首次纳入可提取情形。对已经买房的人，公积金不再只服务于贷款买房，房子持有期间的维护支出也能覆盖。

第二，租房提取取消门槛。以前要求房租超过家庭工资收入的规定比例才能提，新规去掉这条限制，租房提到提取范围首位。之前被比例卡住的人，现在可以申请，释放一部分现金流。

第三，灵活就业人员正式纳入制度。个体工商户、非全日制从业人员等群体可以自愿缴存，按规定享受政策支持，买房时申请公积金贷款，享受利率优惠。之前很多城市有试点，这次写进条例。

第四，办理时限缩短。提取申请，管理中心 3 天内答复准予或不准予。贷款申请，10 天内答复。

第五，缴存记录全国互认。之前公积金互认互贷以城市群为主，京津冀、长三角。未来打破属地限制，异地购房和使用的便利性会增加。

雨白讲了自己的经历。几年前在广州买房，只能走商贷，因为公积金在北京缴，没法在当地贷款。看到新规她想，如果早几年有这政策，除开房价下跌，她还能少赔点。

老钱补充一个反直觉的数据：一线城市二手房成交里，将近一半是低总价，300 万以下，尤其这两年房价跌了之后，占比更高。300 万以下的房子，公积金贷款额度可以覆盖。商贷利率 3.5% 左右，公积金 2.6%，利差明显。有朋友在新规之后问能不能商转公，额度转过去相当于变相降息，房子像打了个 9 折。

2026 年 8 月 28 日，央行和金融监管总局发文，个人住房贷款最长期限从 30 年延长到 40 年。首付比例低，公积金贷款额度够，年轻人上车的门槛进一步降低。公积金贷款利率是政策利率，不随市场波动。

老钱算租售比：很多房源租金回报率到了 2%，一线城市，二三线更高。租售比接近公积金贷款利率，租房每月付出的成本和买房后的月供差不了太多。核心差异是愿不愿意掏一笔首付换一套自己的房子。美国租房市场成熟，大家把租房成本和买房持有成本放在一起算，租房便宜就租。这个逻辑在中国越来越生效。300 万的房子，20% 首付 60 万，贷款 200 多万，一线城市可以上车。

他对比两代人的购房模型。他年轻时苦于没有购房资格、没有首付，月供不担心，觉得收入会随着互联网行业越来越好。今天年轻人的模型反过来了：购房资格不成问题，首付比例降了，最担心的是月供，厌负债。他当年在北京上车一套老破小，首付最低 150 万以上，今天可能 100 万甚至更低。

雨白提醒，这不代表所有人都该上车。周一的反应是，她对未来的预期跟老钱那代人不同。

老钱承认，今天年轻人抱怨一切，因为对未来的预期变了。预期构成现在的有效需求，体现在消费上，也体现在买房上。

雨白给出一个数据：2024 年新发放公积金贷款与当年缴存额的比率是 35.91%，2016 年是 76.69%。最优质的贷款渠道，利率那么低，只有 30% 多的人去贷款。短短几年，大家买房的意愿降得太快。

## 想买房的人，提取之前先算一笔账 32:20

雨白提醒，公积金贷款额度跟账户余额挂钩。各城市倍数不同，有的 16 倍，有的 20 倍。把公积金当生活费和零花钱之前，先看看所在城市的贷款规定。

周一补充，余额不是唯一因素。以广州为例，申请贷款时看几条限额里最小的那个。首套和二套自住房最低首付 20%，买 100 万的房，贷款不超过 80 万。月还款额不能超过月收入 50%，防止月供压力过大。

老钱接着讲他的买房计算模型。租售比接近 2%，租金和月供差不多，差距在首付。雨白不认同这个判断。她常年租房，认为还要考虑房屋折旧、房价涨跌、60 万首付被锁定后的风险。很多人用这套说法劝人给自己思维松绑去买房，她内心没有这种安全感。

周一从另一个角度补充：自由度。她看中一个片区，买了房，六个月或一年后发现有更好的地方，房子已经作为资产锁定，还背着贷款，自由度低。

老钱说，五六年前买房的人，自由度进不了考虑指标前十，因为房价一直在涨。一个人年轻时的经历会影响一辈子的理财决策。周一没有房价一直涨的体感，那对她只是历史数据。

雨白说，如果回到刚毕业，她的第一优先级是在公司附近租房，为了更投入工作。现在可能觉得住得好一点、装修温馨一点更重要。不同阶段决策函数会变。买房那个点一旦铆定，就不好改了。

老钱提到城市差异。北京通勤体验糟糕，房子再好也对冲不了这种持续的精神损伤。

数据层面，一线城市公积金渗透率高。北京实缴 939.75 万人，上海 931.26 万人，广州 533.62 万人，深圳 721.65 万人。非一线城镇缴存人数约 1.45 亿，灵活就业实缴 218.82 万人。2024 年城镇就业人员 4.73 亿，参加城镇职工基本养老保险 5.34 亿。公积金覆盖的始终是一部分人。

老钱对政策的理解：公积金新规指向房产消费。租房提到第一位，物业费、装修都能提，门槛大幅降低。房地产市场从增量转向存量，公积金也跟着转，变成房产消费类工具。退休后支取比例上升，对应老龄化趋势，2023 年是跃升点，正好是 60 后退休、生育高峰那代人开始退出劳动力市场。

## 灵活就业者自己缴，账要算清楚 44:05

2025 年中国灵活就业人员约 2.8 亿。2024 年公积金实缴人数 1.76 亿，其中灵活就业实缴 218.82 万，占比 1% 多一点。

老钱自己就是灵活就业者。他的判断很直接：灵活就业者的刚需只有两个，医保和养老保险，甚至养老保险都不一定算刚需，最需要的是医保，而这两个是绑定的。公积金没有企业配比，收入本身波动，再从中抠出一部分现金流去缴一个使用受限的账户，多数人不愿意。

周一拿自己家举例。父母是灵活就业者，2015 年、2016 年买房，只能全商贷。当时商贷利率 4.9%，公积金贷款利率 3.25%，差距比现在大。她查了缴存规则，灵活就业者缴存比例 10% 到 24%，企业那份也要自己承担，不像企业员工可以只缴个人部分。基数自行申报，收入报 1 万以下不需要证明，超过 1 万要登录个税 App 查纳税明细，防止虚报基数套取更高贷款额度。

她算了一笔账：基数 1 万，按 10% 到 24% 缴，每月 1000 到 2400 元。对收入波动的灵活就业者，这笔钱不少。多数试点城市要求连续缴存 6 到 12 个月才能申请公积金贷款，大多数不允许一次性补缴。有买房计划的人要提前了解所在城市的规定，别等到买房时发现缴存时间不够。

雨白说，灵活就业群体太广，有外卖骑手、网约车司机，也有个体户、自由职业者，不能一概而论。每个人根据自己的情况算账。

周一还讲了一个体制内朋友的例子。朋友在家乡的事业单位，她问对方公积金是不是顶格缴，朋友说不知道，然后大方展示了账户截图。周一看到数字，脑子空白，嘴里只剩一句「这也太高了吧」。朋友单月入账是她的两倍多，余额超过她的存款。朋友住家里，没有租房需求，公积金可以一直攒着，作为强制储蓄或未来买房的贷款额度。单位还有职业年金，缴存基数把奖金补贴都算进去，公积金免税。

周一查了平均工资数据：2025 年全国城镇非私营单位就业人员年平均工资 129441 元，私营单位 71590 元。个人养老金每年上限 12000 元，缴费时税前扣除，领取时按 3% 单独计税，额度跟公积金不在一个量级。

老钱补充，他父母 20 年前从体制内跳到体制外，当时收入增加很多。20 年后，同龄的老同事退休金可能是父母的好几倍。父母不说，但养老金的数字会让他们内心有点不安。不过未来难预测。20 年前他父母出来时，没预料到体制内收入会大幅增加，当时家里生活条件差，没办法才跳出来。未来 20 年世界怎么变，历史也没法推断。

## 公积金是观察一家公司的切片 52:44

雨白把话题拉回找工作。三年前那期节目讨论过，交公积金的公司是不是更理想的选择。有人觉得缴纳比例高会吞噬现金流，宁愿公司把单位缴的那部分折成现金发给自己。2026 年，老钱的看法没变。

> 一个足额缴纳公积金的企业，说明他是尊重员工且尊重规矩的。

老钱接着说，不同员工对公积金有不同立场，但公司愿不愿意全额缴，是观察它方方面面是否规范的切片。其他事情上，它可能也上有政策、下有对策。尊重人、把人当人的企业，隐形回报会在别处体现。

雨白补了一个视角：100 元工资，员工到手 70 多，老板付出 130 多。链条上每个人都觉得自己委屈，每个人选择的方式是让自己更苦一点。其实可以换个方式。

老钱举福特 T 型车的例子。100 多年前，福特做了在别的资本家看来违背祖宗的决定：涨薪，提高最低工资标准，给员工休息日。原因是他必须让员工，也就是美国的最大公约数，买得起汽车，还有时间使用汽车。后来这个事确实生效了。推动福特的动机谈不上良心，他算的是效用函数，这样干对企业更划算。居民部门的支出变成企业部门的收入，企业部门的支出变成居民部门的工资，两头是良性循环。

雨白说，不用追究动机，哪怕是功利主义，只要链条上每个环节受益，就是好事。企业经营者的责任之外，还有一个整体环境的问题。

## 一份可以照着做的行动清单 59:06

老钱的结论跟三年前一样：能取则取，应用尽用。以前大家提公积金，潜台词指向公积金贷款。今天它可以用在房产消费的很多环节，物业费也能提，退休后可以取，某种程度上提供了类似养老金的用途。哪怕不贷款，把钱拿出来用或再投资，跑赢 1.5% 的收益并不难。

周一的结论更看个体情况。新规取消房租占工资收入比例的限制，租房的人可以看看能不能用公积金余额替代一部分房租，释放现金流。有房贷的人核算商转公的利差，考虑缴存基数申报和每月缴多少会不会影响现金流。没有买房计划的人，看自己有没有自住房。没有自住房，就没有物业费、装修费的需求，公积金就是强制储蓄。

雨白把讨论收拢成一份清单。

- **先了解新规变了什么。**20 处条款调整，提取范围、租房门槛、灵活就业缴存、办理时限、全国互认，这些变化跟你有没有关系。
- **查所在城市的细则。**各城市出台时间不同，北京早在 8 月就允许提取公积金用于装修，比全国新规早一个多月。租房提取额度、频次、贷款倍数，各地差异很大。
- **根据自己的情况算账。**有买房计划的人慎重提取，贷款额度跟余额挂钩。灵活就业者提前了解缴存比例、基数申报、连续缴存时间。有房贷的人算商转公的差额，官网有贷款计算器，可以对比商贷和公积金贷每月的还款差额。
- **留意特殊情形。**失业后，在原缴存城市的档案封存半年，异地可以提取公积金。对暂时遇到就业困难的年轻人，这是一条能用的通道。

雨白最后说，这期信息量比较大，新规条例和相关规定会放在文稿区，方便对照自己的情况查阅。

公积金这笔钱，三年间的答案从「应取尽取」变成了「看情况」。变化的原因更多来自每个人对未来的预期。如果你近期有买房打算，账户余额是你贷款额度的地基，取之前先算清楚能贷多少、差多少。如果你确定不买房，租房提取能释放现金流，但别高估自己的专款专用能力，周一那张被悄悄花掉的卡就是例子。如果你是个体户或灵活就业者，自己缴之前算三笔账：每月缴多少、要连续缴多久、贷出来的额度是否值得。公积金是一笔被规则锁定的钱，规则在变，你的选择也该跟着变。